贵金属期货市场的优势是什么

我国的贵金属未来市场逃脱效能是研讨的材料。,在材料上拔取了2013年至2015年近三年黄金现货商品和提前地、现货商品和提前地白银每日沉淀的最新材料,首要做了以下两个在实地工作的的研讨:率先,we的所有格形式应用国际公约。、B-VAR典型、ECM典型)和两种定态典型(CCC-GARCH典型和ECM-GARCH典型)对黄金提前地和白银提前地本昼对数不再反对和极差不再反对的最适度避险比率举行了估算,之后对本着分开避险比率所决定的避险使就职结成的避险产生举行计算并做了相同的剖析。本前述事项剖析,到达以下游行示威断定。

贵金属未来市场:黄金与黄金有很高的相关性,对比系数范围,这表白we的所有格形式可以对套期保值举行研讨。,并且期现货商品中间在协整相干压紧到了本对数不再反对估算的避险比率的按大小排列。

贵金属未来市场:在避险比率在实地工作的,对三种定态典型本对数不再反对估算的避险比率做比拟可以看见,无论是黄金同样的白银提前地,ECM典型估算的避险比率都要大于OLS典型和B-VAR典型,这与Ghosh参与。 (1993)研讨断定是分歧的。。而本极差不再反对估算的避险比率并没有并显出这种按大小排列相干。

独,本对数不再反对估算的避险比率要大于本极差不再反对估算的避险比率,这阐明使用极差不再反对来估算避险比率所决定的避险使就职结成的建仓本钱较低。从套期保值效应看贵金属未来市场,无论是黄金提前地同样的白银提前地。,本文拔取的五种避险比率估算典型本同一种标的不再反对估算的避险比率所决定的避险使就职结成的避险产生中间未必完全清晰的的离题,这表白典型套期保值效应中间的离题特别的小。,这可能性是鉴于我国未来市场开展不完善所致。。

白银提前地的套期保值产生略好于黄金提前地。。黄金提前地和白银提前地,对数不再反对的套期保值产生优于套期保值效应。,OLS典型本对数不再反对估算的避险比率所决定的避险结成的避险产生最优。贵金属未来市场:柴纳黄金提前地和白银提前地,它直接行动更无效的对冲效应。,这表白柴纳的贵金属未来市场有更无效的H。(译本/书本知识白)

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